第一財(cái)經(jīng)：全球首個(gè)“運(yùn)力交割”交易產(chǎn)品明上市
全球首個(gè)運(yùn)力交割型航運(yùn)金融衍生品南北線煤炭運(yùn)力衍生品合同將于明天正式上市�！兜谝回�(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者今天從上海航運(yùn)運(yùn)價(jià)交易公司（SSEFC）獲悉，全球首個(gè)運(yùn)力交割型航運(yùn)金融衍生品南北線煤炭運(yùn)力衍生品合同將于明天正式上市，這是上海航運(yùn)運(yùn)價(jià)交易公司繼推出上海出口集裝箱中遠(yuǎn)期運(yùn)價(jià)交易和沿海煤炭運(yùn)價(jià)衍生品交易合同后的又一衍生品交易產(chǎn)品。
此次推出的南北線煤炭運(yùn)力衍生品合同是全球航運(yùn)衍生品領(lǐng)域首個(gè)以實(shí)際運(yùn)力交割的衍生品合同，滿足交割條件的買(mǎi)（貨）賣（船）雙方將在合同到期后按相應(yīng)的交割手續(xù)進(jìn)行交割，雙方按約定分別交付貨物和船舶，完成實(shí)際運(yùn)輸合同。
“沿海煤炭運(yùn)價(jià)衍生品不但可以為相關(guān)行業(yè)企業(yè)提供了保值避險(xiǎn)和價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能，而且通過(guò)這種方式，以套期保值為目的的交易雙方將不必?fù)?dān)心到期交割時(shí)，即期市場(chǎng)無(wú)法找到船與貨的問(wèn)題，而船公司如果有閑置運(yùn)力，除了試圖通過(guò)傳統(tǒng)方式找到貨主，如今還可以通過(guò)衍生品平臺(tái)尋找客戶，有助于船公司解決運(yùn)力過(guò)剩的問(wèn)題。”SSEFC副總裁吳笛對(duì)本報(bào)記者指出。
值得注意的是，此前，航運(yùn)市場(chǎng)上的衍生品交易最常見(jiàn)的就是干散貨的遠(yuǎn)期運(yùn)價(jià)合約（FFA），是指交易雙方約定在未來(lái)某一時(shí)點(diǎn)，就事先約定的運(yùn)費(fèi)價(jià)格與波羅的海運(yùn)費(fèi)發(fā)布的指數(shù)價(jià)格的差額進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算。此前，中遠(yuǎn)等航運(yùn)巨頭都參與了FFA的操作。
為了提升上海國(guó)際航運(yùn)中心在國(guó)際班輪運(yùn)輸市場(chǎng)中的話語(yǔ)權(quán)、定價(jià)權(quán)，由上海航交所、上海虹口區(qū)國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司共同發(fā)起成立的上海航運(yùn)運(yùn)價(jià)交易公司，開(kāi)始陸續(xù)推出中國(guó)自己的集裝箱、干散貨中遠(yuǎn)期運(yùn)價(jià)交易產(chǎn)品。
在9月27日國(guó)務(wù)院正式發(fā)布的《中國(guó)(上海)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)總體方案》中，也明確指出要“加快發(fā)展航運(yùn)運(yùn)價(jià)指數(shù)衍生品交易業(yè)務(wù)”。
“目前我們公司已經(jīng)有計(jì)劃，依托自貿(mào)區(qū)的政策，推出更多國(guó)際化的衍生品交易，以爭(zhēng)取更大的話語(yǔ)權(quán)和定價(jià)權(quán)，”吳笛對(duì)記者透露，比如明年計(jì)劃推出基于國(guó)際干散貨的相關(guān)衍生品交易產(chǎn)品，而如果上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)能夠推進(jìn)相關(guān)匯率政策的放開(kāi)，也有利于吸引國(guó)際航運(yùn)相關(guān)客戶在此平臺(tái)上交易。
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