中國(guó)上海：金融為用產(chǎn)業(yè)為本 全球首次集裝箱運(yùn)力交收在滬完成
合同代碼為“美西1501”的全球首次集裝箱運(yùn)力交收，近日在上海完成。此次運(yùn)力交收雖然只有區(qū)區(qū)6個(gè)40英尺標(biāo)準(zhǔn)集裝箱，但卻標(biāo)志著上海出口集裝箱運(yùn)力交易平臺(tái)具備了產(chǎn)業(yè)功能，而不僅僅是“金融玩具”。
在業(yè)界看來(lái)，這不僅是中國(guó)航運(yùn)金融衍生業(yè)務(wù)的最新突破，也意味著上海國(guó)際航運(yùn)中心建設(shè)與國(guó)際金融中心建設(shè)，產(chǎn)生了真正的“化學(xué)反應(yīng)”。
什么是集裝箱運(yùn)力交收？它建立在上海獨(dú)創(chuàng)的出口集裝箱運(yùn)價(jià)電子交易項(xiàng)目基礎(chǔ)之上。2011年，上海航運(yùn)運(yùn)價(jià)交易有限公司（SSEFC）推出首批航運(yùn)金融衍生品——上海出口集裝箱運(yùn)價(jià)電子交易平臺(tái)。作為全球首個(gè)航運(yùn)運(yùn)價(jià)電子交易平臺(tái)，該項(xiàng)目填補(bǔ)了我國(guó)航運(yùn)衍生品市場(chǎng)的空白。
SSEFC搭建了一個(gè)公共平臺(tái)，船東、貨主和第三方投資人可以在該平臺(tái)上，對(duì)1年內(nèi)的出口集裝箱運(yùn)力進(jìn)行交易。而此前，國(guó)內(nèi)船公司的運(yùn)價(jià)只是企業(yè)內(nèi)部秘密，不公開(kāi)透明，更不能作為期貨商品來(lái)買賣。
舉例來(lái)說(shuō)，一船公司將集裝箱貨物運(yùn)往美國(guó)，如果當(dāng)前即期價(jià)格為每40英尺貨柜2000美元。在航運(yùn)運(yùn)力電子交易系統(tǒng)中，5個(gè)月后的美西航線運(yùn)價(jià)合同最新買價(jià)也是2000美元。船方為提前鎖定收益，便以2000美元單價(jià)賣出1000手，并全部成交。5個(gè)月后，如果受多重不利因素影響，航線運(yùn)價(jià)下跌到1700美元/箱。船方以該價(jià)格買入平倉(cāng)。這樣，船方利用套期保值工具，成功對(duì)沖掉因價(jià)格變動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，還能獲得穩(wěn)定收益。
反之，貿(mào)易商如果擔(dān)心集裝箱運(yùn)價(jià)上漲，則可先買后賣，鎖定未來(lái)成本。
有了運(yùn)力交易平臺(tái)，只能說(shuō)航運(yùn)金融衍生業(yè)務(wù)邁出了第一步。上海航運(yùn)運(yùn)價(jià)交易有限公司研發(fā)部副經(jīng)理姚鵬說(shuō)，如果集裝箱運(yùn)力交易平臺(tái)只有線上交割，沒(méi)有線下現(xiàn)貨交收，那很容易成為資本對(duì)賭的工具，聚集大量投機(jī)資本，而真正的產(chǎn)業(yè)資本卻難覓。
此次運(yùn)力交收，實(shí)現(xiàn)了線下現(xiàn)貨的實(shí)際交收，運(yùn)價(jià)變成了金融衍生品工具。雖然只有區(qū)區(qū)6個(gè)40英尺標(biāo)準(zhǔn)集裝箱，但卻標(biāo)志著上海出口集裝箱運(yùn)力交易平臺(tái)具備了產(chǎn)業(yè)功能，而不僅僅是“金融玩具”。它從本質(zhì)上實(shí)現(xiàn)了金融資本與產(chǎn)業(yè)資本的有效融合。
作為這次運(yùn)力交收的參與方之一，衛(wèi)青國(guó)際物流總裁王衛(wèi)青坦言：“我們?cè)敢庾龅谝粋�(gè)吃螃蟹的。實(shí)踐證明，運(yùn)力交易產(chǎn)品對(duì)規(guī)避出口集裝箱運(yùn)價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)能起到顯著作用。”利用金融工具和手段，提升國(guó)際航運(yùn)中心的服務(wù)能級(jí)——金融為用，產(chǎn)業(yè)為本，這就是上海追求的航運(yùn)金融“化學(xué)反應(yīng)”。
記者了解到，SSEFC目前推出的產(chǎn)品有上海出口集裝箱運(yùn)力交易產(chǎn)品，包括上�！�?dú)W洲、上�！牢鲀蓷l航線，中國(guó)沿海煤炭運(yùn)力交易產(chǎn)品及國(guó)際干散貨運(yùn)力交易產(chǎn)品。
本文來(lái)自：中國(guó)上海
