合理運(yùn)用運(yùn)價(jià)衍生品工具 融入創(chuàng)新實(shí)踐
環(huán)世物流集團(tuán)在十七年的發(fā)展歷程中，經(jīng)歷了航運(yùn)界的風(fēng)云變幻，也見證了物流行業(yè)的潮起潮落。在競爭激烈的全球物流市場環(huán)境中，集團(tuán)始終把滿足客戶需求、拓展更專業(yè)的服務(wù)和產(chǎn)品、為客戶提供更多增值服務(wù)作為重要發(fā)展戰(zhàn)略，成長為在中國具有領(lǐng)先地位的大型綜合物流服務(wù)供應(yīng)商。2017年斬獲全球綜合物流界權(quán)威期刊《TransportTopics》公布的“全球物流企業(yè)50強(qiáng)”殊榮，榮登全球海運(yùn)貨代榜單第29位、空運(yùn)貨代榜單第46位。2018年集團(tuán)成功通過了中國物流與采購聯(lián)合會(huì)評選的國內(nèi)最高級別AAAAA級物流企業(yè)認(rèn)證，進(jìn)一步證明了集團(tuán)在物流布局、標(biāo)準(zhǔn)化運(yùn)作、社會(huì)化開放能力等方面已躋身國內(nèi)物流企業(yè)第一梯隊(duì)。
在取得經(jīng)營成果的同時(shí)，集團(tuán)深刻體會(huì)到，行業(yè)市場的變化將給物流企業(yè)的發(fā)展帶來很多難題，其中最明顯的就是集運(yùn)市場運(yùn)價(jià)的劇烈波動(dòng)對企業(yè)的穩(wěn)定經(jīng)營造成了巨大影響。
難以承受運(yùn)價(jià)波動(dòng)之痛
2010年以來，集運(yùn)業(yè)增長的急劇放緩導(dǎo)致嚴(yán)重的運(yùn)力過剩，班輪公司為爭奪市場份額采取更具侵略性的市場競爭策略，引起市場運(yùn)價(jià)的大幅波動(dòng)。以上海出口歐洲航線為例，2016年，上海出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)（SCFI）最低周運(yùn)價(jià)僅為205美元/TEU，最高達(dá)1206美元/TEU，振幅高達(dá)488%；2017年，SCFI最低周運(yùn)價(jià)為681美元/TEU，最高達(dá)1116美元/TEU，振幅達(dá)到64%。更為極端的情況是，2016年南美航線SCFI最低周運(yùn)價(jià)僅為99美元/TEU，最高達(dá)2908美元/TEU，振幅高達(dá)2837%。2017年，集團(tuán)集裝箱海運(yùn)業(yè)務(wù)量達(dá)到50.8萬TEU，同比增長21%。市場運(yùn)價(jià)的劇烈波動(dòng)對集團(tuán)的業(yè)務(wù)經(jīng)營帶來三方面的影響。
一是與大客戶簽訂長期合約或會(huì)發(fā)生虧損。集團(tuán)結(jié)合自身特點(diǎn)和優(yōu)勢，不斷提升專業(yè)化服務(wù)能力，將客戶開發(fā)目標(biāo)聚焦于多口岸和多產(chǎn)品線需求的綜合類大客戶。目前已在建筑工程、能源建設(shè)、石油化工、汽車設(shè)備和家具家電五個(gè)細(xì)分市場形成核心競爭力，得到眾多大客戶的認(rèn)可和長期支持。但是，大客戶為了鎖定成本，往往要求簽訂一個(gè)月、一個(gè)季度甚至一個(gè)年度的長期合約，而市場運(yùn)價(jià)走勢的不確定性，極大地增加了集團(tuán)的報(bào)價(jià)難度。2017年曾發(fā)生過與一家大客戶簽訂長期合約后市場運(yùn)價(jià)大幅上漲，為了維護(hù)合作關(guān)系，集團(tuán)每月在該業(yè)務(wù)上出現(xiàn)虧損幾十萬元的情況。
二是在CIF項(xiàng)目投標(biāo)時(shí)存在定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。近年來由于海運(yùn)運(yùn)價(jià)波動(dòng)巨大，中國貨主、貨代企業(yè)、班輪公司對遠(yuǎn)期運(yùn)價(jià)難以預(yù)期有效價(jià)格，造成對外貿(mào)易80%左右采用FOB模式，集團(tuán)2017年50.8萬TEU的海運(yùn)集裝箱出口業(yè)務(wù)量中，CIF貨物比例接近七成。工程項(xiàng)目物流和化工項(xiàng)目物流是集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃的重點(diǎn)業(yè)務(wù)，通過多年的精耕細(xì)作，與全球眾多客戶建立了長期、穩(wěn)定、雙贏的合作關(guān)系，并在業(yè)內(nèi)形成了良好的口碑和專業(yè)優(yōu)勢。集團(tuán)每年參與大量的CIF項(xiàng)目投標(biāo)，由于項(xiàng)目投標(biāo)準(zhǔn)備期往往較長，飽受市場運(yùn)價(jià)波動(dòng)的影響，曾多次發(fā)生因?qū)h(yuǎn)期運(yùn)價(jià)判斷的偏差導(dǎo)致整個(gè)項(xiàng)目虧損的情況，商務(wù)成本和風(fēng)險(xiǎn)較高。
三是對海外客戶報(bào)價(jià)易產(chǎn)生偏差。截至目前，集團(tuán)在北美、歐洲、東南亞、中東印巴和澳大利亞設(shè)立了15家分支機(jī)構(gòu)，并通過與多家海外客戶合作，服務(wù)覆蓋全球。對于FOB貨，很多時(shí)候都需要通過集團(tuán)向班輪公司采購運(yùn)價(jià)，在市場運(yùn)價(jià)劇烈波動(dòng)期間，往往會(huì)發(fā)生報(bào)價(jià)時(shí)與實(shí)際出貨時(shí)的運(yùn)價(jià)差異。為了維護(hù)與海外客戶的長期合作關(guān)系，即使有業(yè)務(wù)虧損也只好忍痛承受。
拓展風(fēng)險(xiǎn)保障功能
在企業(yè)成長過程中，集團(tuán)清醒地認(rèn)識(shí)到，物流企業(yè)發(fā)展如同逆水行舟，不進(jìn)則退。當(dāng)前客戶需求呈現(xiàn)多元化，而行業(yè)服務(wù)趨向同質(zhì)化，物流企業(yè)利潤空間不斷收窄，特別是隨著物流行業(yè)電商的發(fā)展、班輪公司在線訂艙平臺(tái)產(chǎn)品的推出，以及供應(yīng)鏈金融等業(yè)務(wù)的推進(jìn)，未來不思進(jìn)取、不懂變通、不謀求轉(zhuǎn)型發(fā)展的物流企業(yè)只能湮沒在競爭之中。
集團(tuán)緊隨行業(yè)變化，敢于創(chuàng)新，勇于嘗試，不斷尋求轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)模式。2015年與奧林科技達(dá)成戰(zhàn)略合作，上線咖狗網(wǎng)及掌柜互聯(lián)；2016年與oTMS及億海藍(lán)深度合作，為客戶提供動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)查詢服務(wù)；2017年與阿里巴巴國際物流總部簽訂戰(zhàn)略合作意向書，成功上線“一達(dá)通”平臺(tái)；同年，開始涉足海外跨境電商領(lǐng)域，在澳大利亞和美國分別設(shè)立海外倉儲(chǔ)中心，為跨境電商客戶服務(wù)；2018年加強(qiáng)與阿里巴巴緊密合作，成為阿里巴巴菜鳥網(wǎng)絡(luò)上海地區(qū)海運(yùn)核心供應(yīng)商。此外還與運(yùn)去哪和攜運(yùn)網(wǎng)開展合作。
但是，由于以往市場上缺乏相應(yīng)的避險(xiǎn)工具，如何規(guī)避運(yùn)價(jià)波動(dòng)帶來的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，成為一直以來困擾集團(tuán)的一個(gè)難題。
順應(yīng)潮流解決痛點(diǎn)
上海航運(yùn)運(yùn)價(jià)交易有限公司（SSEFC）推出的航運(yùn)金融衍生品工具，恰好為集團(tuán)提供了一個(gè)解決問題的極好機(jī)會(huì)。SSEFC是全球首個(gè)航運(yùn)運(yùn)價(jià)衍生品電子交易平臺(tái)，以“金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)”為宗旨，積極開發(fā)集裝箱運(yùn)價(jià)衍生產(chǎn)品。SSEFC旗下的上海出口集裝箱（歐洲）運(yùn)價(jià)衍生品和上海出口集裝箱（美西）運(yùn)價(jià)衍生品順應(yīng)時(shí)代潮流，直擊行業(yè)痛點(diǎn)，采用包含指數(shù)和運(yùn)力交收的混合交收方式，具有“價(jià)格發(fā)現(xiàn)”和“套期保值”等市場功能，有助于降低遠(yuǎn)期價(jià)格不確定性，規(guī)避運(yùn)價(jià)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，對市場主體具有深遠(yuǎn)意義，并逐步被客戶認(rèn)可。借用這個(gè)工具，貨代企業(yè)可以提前鎖定未來數(shù)月的運(yùn)價(jià)，為競標(biāo)項(xiàng)目貨和簽訂CIF長期合約增添底氣。
2017年，集團(tuán)承運(yùn)出口歐洲集裝箱業(yè)務(wù)量超過7萬TEU，同比增長30%；2018年一季度，出口歐洲集裝箱業(yè)務(wù)量達(dá)到2.3萬TEU，同比增長40%。同時(shí)，2018年一季度承運(yùn)出口美西的集裝箱同比增長88%，集團(tuán)對集裝箱運(yùn)價(jià)衍生品有強(qiáng)烈需求。集團(tuán)與SSEFC進(jìn)行多輪溝通，擬于近期開展EU1805運(yùn)力交收嘗試，選擇合理價(jià)位建倉，提前鎖定遠(yuǎn)期運(yùn)價(jià)，通過運(yùn)價(jià)衍生品與現(xiàn)貨業(yè)務(wù)相結(jié)合的模式，為客戶提供更多個(gè)性化服務(wù)。在完成歐洲航線運(yùn)力交收實(shí)踐后，集團(tuán)將研究和嘗試美西航線集裝箱運(yùn)價(jià)衍生品交易，進(jìn)一步擴(kuò)大與SSEFC的深度合作。
未來，集團(tuán)將加強(qiáng)學(xué)習(xí)和運(yùn)用運(yùn)價(jià)衍生品，不斷提升企業(yè)的核心競爭力，為客戶提供更加優(yōu)質(zhì)的服務(wù)體驗(yàn)，也為推動(dòng)中國航運(yùn)金融事業(yè)發(fā)展貢獻(xiàn)一份力量。
（作者系環(huán)世物流集團(tuán) 總裁）
【延伸閱讀】
環(huán)世物流集團(tuán)成立于2001年，總部設(shè)在上海，公司先后在中國、新加坡、阿聯(lián)酋、印度、澳大利亞、美國、意大利、泰國、土耳其、波蘭等地設(shè)立了51家分公司及辦事處，建立起覆蓋中國、遍及全球主要經(jīng)濟(jì)區(qū)域的代理及服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。環(huán)世物流集團(tuán)是國家交通部審批的無船承運(yùn)人(SMTC—NV00557）、具備國際海運(yùn)一級代理資質(zhì)、國際航空運(yùn)輸一類貨運(yùn)銷售代理和國內(nèi)航空運(yùn)輸二類客運(yùn)銷售代理資質(zhì)。
環(huán)世物流集團(tuán)興建了全自動(dòng)化智能立體倉庫，目前是上海規(guī)模領(lǐng)先的空運(yùn)地面操作代理公司，也是國內(nèi)領(lǐng)先的罐式集裝箱車隊(duì)之一。公司以自有散雜貨船隊(duì)、罐式集裝箱設(shè)備、車隊(duì)、貨站和倉庫為載體，可提供集海、陸、空貨運(yùn)、化工物流、項(xiàng)目物流、國內(nèi)水路集裝箱運(yùn)輸、倉儲(chǔ)碼頭服務(wù)、船務(wù)代理及貨運(yùn)代理業(yè)務(wù)為一體的多元化服務(wù)。
環(huán)世物流集團(tuán)擁有專業(yè)人員超過1600名，年?duì)I業(yè)額23億元人民幣，榮獲 “AAAAA級物流企業(yè)”榮譽(yù)及“AAA信用等級”資質(zhì)。憑借海運(yùn)集裝箱業(yè)務(wù)量50萬TEU、空運(yùn)年業(yè)務(wù)量12萬計(jì)費(fèi)噸的好成績，集團(tuán)連續(xù)兩年斬獲“全球物流企業(yè)50強(qiáng)”殊榮，彰顯了公司的綜合實(shí)力，夯實(shí)了行業(yè)領(lǐng)軍地位。
作為行業(yè)標(biāo)桿，環(huán)世物流集團(tuán)積極響應(yīng)國家“一帶一路”戰(zhàn)略，重拳出擊，多措并舉，在硝煙彌漫的國際物流市場打下半壁江山。目前，集團(tuán)已與全球知名硼礦企業(yè)集團(tuán)土耳其艾梯麥礦業(yè)旗下的上海艾梯麥化學(xué)有限公司、波蘭頂尖國際物流集團(tuán)ATC Cargo以及北美西亞控股有限公司等多家國際知名企業(yè)建立了緊密戰(zhàn)略合作關(guān)系，共同致力于雙方貿(mào)易渠道的打通，擴(kuò)大環(huán)世物流集團(tuán)在國際市場的版圖，提升企業(yè)的國際形象。2015年10月，環(huán)世物流集團(tuán)攜手ATC Cargo建立了其在亞洲的第一家合資企業(yè),即波中國際物流（中國）有限公司。2016年6月，環(huán)世物流集團(tuán)新加坡國際運(yùn)營總部成立，負(fù)責(zé)管理所有海外分支機(jī)構(gòu)。2016年11月，環(huán)世澳洲公司成立。2017年4月，集團(tuán)與波蘭國家鐵路貨運(yùn)股份有限公司PKP Cargo及波蘭領(lǐng)先的鐵路多式聯(lián)運(yùn)服務(wù)商LOCONI公司簽訂了合資合作協(xié)議，將中波關(guān)系提升為全面戰(zhàn)略伙伴關(guān)系。2018年1月和3月，環(huán)世泰國公司和環(huán)世集團(tuán)歐洲區(qū)域總部相繼成立，這一系列舉措標(biāo)志著環(huán)世物流集團(tuán)國際化戰(zhàn)略進(jìn)入又一個(gè)嶄新的里程碑。
