如何看待11月中美航線運(yùn)價(jià)走勢(shì)
繼首輪對(duì)340億美元中國(guó)產(chǎn)品加征關(guān)稅生效后，美國(guó)再揮關(guān)稅大棒，發(fā)起第二輪加征關(guān)稅施壓，自8月23日起對(duì)中國(guó)160億美元產(chǎn)品加征25%關(guān)稅。中方為此做出反制，決定同時(shí)對(duì)160億美元自美進(jìn)口產(chǎn)品加征25%的關(guān)稅。中美已經(jīng)進(jìn)入常態(tài)化加征關(guān)稅互搏階段。
美國(guó)是中國(guó)最大的貿(mào)易出口國(guó)。從貿(mào)易來(lái)看，美國(guó)對(duì)中國(guó)產(chǎn)品加征關(guān)稅肯定是不利的。據(jù)交通運(yùn)輸部規(guī)劃研究院的研究分析，在中美集裝箱生成量的2500萬(wàn)TEU中，85%以上經(jīng)由中國(guó)港口直接運(yùn)往美國(guó)港口。這場(chǎng)來(lái)勢(shì)兇猛的中美貿(mào)易戰(zhàn)，也許用“大撞擊”形容更準(zhǔn)確，這是一場(chǎng)涵蓋經(jīng)濟(jì)、政治、安全沖突的全面戰(zhàn)略觸碰，是一個(gè)嚴(yán)峻的現(xiàn)實(shí)。
在中美貿(mào)易戰(zhàn)的影響下，2M、Ocean和THE三大航運(yùn)聯(lián)盟紛紛撤線減班。據(jù)了解，自7月初中美貿(mào)易戰(zhàn)開(kāi)打以來(lái)，一些被列入“清單”的行業(yè)貿(mào)易量有所減少。因此，短時(shí)間內(nèi)已形成運(yùn)力供不應(yīng)求的局面，爆艙、甩箱等狀況時(shí)有發(fā)生，未來(lái)走勢(shì)撲朔迷離。
資深航運(yùn)人郭紹海認(rèn)為，中美貿(mào)易戰(zhàn)必將影響中美航運(yùn)市場(chǎng)。但是航運(yùn)聯(lián)盟也會(huì)充分利用杠桿運(yùn)作降低成本（如減速航行、提高退關(guān)空艙費(fèi)和滯箱費(fèi)等），或人為地采取減少航次、壓縮艙位、調(diào)控箱源等戰(zhàn)術(shù)達(dá)到供求相對(duì)平衡，力求穩(wěn)定運(yùn)價(jià)。貿(mào)易和貨代企業(yè)務(wù)必密切與班輪公司保持溝通，明智預(yù)測(cè)中美航線運(yùn)價(jià)走勢(shì)，安全平穩(wěn)渡過(guò)這一艱難時(shí)刻。郭紹海預(yù)測(cè)，今冬明春中美兩大經(jīng)濟(jì)體最終會(huì)達(dá)成新經(jīng)貿(mào)協(xié)議，2019年將是中美經(jīng)貿(mào)的新里程碑起點(diǎn)。
本期專欄邀請(qǐng)部分航運(yùn)物流界人士預(yù)測(cè)11月份中美航線運(yùn)價(jià)走勢(shì)，并就如何積極應(yīng)對(duì)中美貿(mào)易戰(zhàn)建言獻(xiàn)策。
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創(chuàng)始人兼CEO 朱正瀅：
隨著中美貿(mào)易戰(zhàn)不斷升溫，中美航線可能出現(xiàn)運(yùn)價(jià)波動(dòng)較大和爆艙的現(xiàn)象。
基于中美巨大貿(mào)易體量的慣性和進(jìn)出口關(guān)稅上調(diào)等不確定性因素，或?qū)?dǎo)致歐線出現(xiàn)脈沖式趕貨。
從目前美國(guó)提出的條件可以感覺(jué)到這次中美貿(mào)易戰(zhàn)明面上還只是限制在商業(yè)貿(mào)易范疇，較少涉及到主權(quán)和意識(shí)形態(tài)，說(shuō)明中美雙方還是在保持理性克制，為今后貿(mào)易糾紛磋商留有余地。
中美貿(mào)易戰(zhàn)看似偶然，實(shí)質(zhì)是累積的必然。加入世界貿(mào)易組織近18年的中國(guó)面臨著內(nèi)部產(chǎn)業(yè)升級(jí)，經(jīng)濟(jì)、政治體制深化改革的關(guān)口，外部重構(gòu)世界經(jīng)濟(jì)體系和規(guī)則，這也是大國(guó)復(fù)興的必由之路。
此次中美貿(mào)易戰(zhàn)中，各大班輪公司已經(jīng)提前對(duì)航線和運(yùn)力進(jìn)行調(diào)控，以適應(yīng)中美貿(mào)易戰(zhàn)后續(xù)引起的中美貿(mào)易波動(dòng)。
2017年，中美貿(mào)易總值為3.95萬(wàn)億元，占中國(guó)進(jìn)出口總值的14.2%，中美進(jìn)出口同比增幅分別為15.2%和17.3%。
在中美貿(mào)易戰(zhàn)的沖擊下，中美進(jìn)出口增幅勢(shì)必放緩，筆者認(rèn)為后幾個(gè)月在貿(mào)易慣性和對(duì)應(yīng)運(yùn)力調(diào)整下，運(yùn)價(jià)、運(yùn)力基本維持平衡穩(wěn)定，真正的考驗(yàn)在于2019年3—4月美線長(zhǎng)約的簽訂，那時(shí)中美貿(mào)易戰(zhàn)對(duì)航運(yùn)影響程度基本上就很明確了。
隨著中美貿(mào)易糾紛磋商的進(jìn)行，雙方均在不斷調(diào)整策略，雖然中美雙方爭(zhēng)鋒相對(duì)，筆者相信雙方最終能達(dá)成妥協(xié)和共識(shí)，但需要時(shí)間，這就注定了中美貿(mào)易戰(zhàn)是邊打邊談中的長(zhǎng)期戰(zhàn)役。
環(huán)世物流集團(tuán)副總經(jīng)理 崔崢嶸：
根據(jù)以往的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)分析，11月份似乎應(yīng)該是中美航線的傳統(tǒng)淡季。但是，近年來(lái)國(guó)際經(jīng)貿(mào)和集運(yùn)市場(chǎng)風(fēng)云變幻，不確定性因素增多，單純通過(guò)供需關(guān)系來(lái)預(yù)測(cè)運(yùn)價(jià)走勢(shì)往往容易產(chǎn)生較大的偏差。
上半年，集運(yùn)市場(chǎng)運(yùn)力投放增加，中美航線運(yùn)價(jià)走勢(shì)疲軟。進(jìn)入三季度，中美貿(mào)易戰(zhàn)愈演愈烈，但市場(chǎng)卻發(fā)生出乎預(yù)料的反轉(zhuǎn)，中美航線運(yùn)價(jià)節(jié)節(jié)攀升。8月17日，上海出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)美西航線為2086美元/FEU，美東航線為3317美元/FEU，同比增幅約四成，更是接近韓進(jìn)海運(yùn)破產(chǎn)時(shí)的高點(diǎn)。
究其原因，主要受幾個(gè)因素影響。一是全行業(yè)虧損，承運(yùn)人經(jīng)營(yíng)壓力巨大，主動(dòng)收縮運(yùn)力投入。二是關(guān)稅壓力加快貨主出貨節(jié)奏，帶來(lái)旺盛需求。三是連續(xù)五場(chǎng)臺(tái)風(fēng)造成封港、跳港、拖車緊張等情況，一定程度上推動(dòng)運(yùn)價(jià)上漲。
隨著“十一”假期臨近，市場(chǎng)運(yùn)價(jià)仍有進(jìn)一步上調(diào)空間�；仡櫦\(yùn)業(yè)的周期歷史，行業(yè)的需求韌性仍在。如今市場(chǎng)集中度較高，考慮到上半年的虧損壓力，承運(yùn)人在淡季時(shí)仍有能力通過(guò)采取運(yùn)力縮減等措施，將運(yùn)價(jià)穩(wěn)定在安全位置并抱團(tuán)取暖。展望11月份中美航線運(yùn)價(jià)走勢(shì)，筆者認(rèn)為市場(chǎng)運(yùn)價(jià)有望保持平穩(wěn)，預(yù)計(jì)美西和美東航線運(yùn)價(jià)分別維持在2000美元/FEU和3000美元/FEU的水平，相比過(guò)去兩年保持增長(zhǎng)。
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拼箱事業(yè)部總經(jīng)理 張兆亮：
2018年是中美航線跌宕起伏的一年。美國(guó)政府撕破“自由貿(mào)易”的虛偽外表，倒行逆施，奉行貿(mào)易保護(hù)主義，對(duì)中國(guó)商品大幅提增關(guān)稅，首輪340億美元后再增160億美元，第三輪有可能再增2000億美元，一時(shí)間中美貿(mào)易前景風(fēng)聲鶴唳。作為貿(mào)易派生需求的集運(yùn)市場(chǎng)自然難以獨(dú)善其身，每一項(xiàng)中美貿(mào)易政策都牽動(dòng)著航運(yùn)物流人的神經(jīng)。
影響11月份中美航線運(yùn)價(jià)因素很多，除了中美貿(mào)易戰(zhàn)，還有班輪公司運(yùn)力配置以及油價(jià)等因素。歸納起來(lái)，可以從運(yùn)力的供求關(guān)系以及運(yùn)輸成本兩大方面來(lái)考量。綜合各方信息，筆者判斷，11月份上�！牢骱骄�的市場(chǎng)運(yùn)價(jià)將回歸平穩(wěn)，在1600美元/FEU水平波動(dòng)。經(jīng)預(yù)測(cè)，UW1811交收結(jié)算價(jià)預(yù)計(jì)在1700美元/FEU左右。
一是中美貿(mào)易戰(zhàn)繼續(xù)擴(kuò)大可能性不會(huì)很大。貿(mào)易戰(zhàn)對(duì)于雙方都是一把雙刃劍，雙方相互傷害、相互制約，沒(méi)有哪方是絕對(duì)的贏家，美國(guó)總統(tǒng)特朗普叫囂的對(duì)2000億美元的中國(guó)產(chǎn)品加征關(guān)稅可能更多的是虛張聲勢(shì)。一旦貿(mào)易戰(zhàn)停息或者沒(méi)有更大范圍的制裁措施，中美貿(mào)易商就沒(méi)有必要急于發(fā)貨。
二是訂單前置導(dǎo)致運(yùn)輸前置�？只判猿鲐浽斐捎唵未罅刻崆巴瓿桑绹�(guó)各大進(jìn)口商首先銷售倉(cāng)庫(kù)里的存貨，再考慮向中國(guó)工廠發(fā)放新訂單，從而導(dǎo)致隨后數(shù)月的訂單量有可能大幅萎縮。
三是閑置運(yùn)力較多且重返營(yíng)運(yùn)的執(zhí)行效率較高。當(dāng)前雖有不少運(yùn)力被調(diào)離中美航線甚至停運(yùn)，但這些船舶仍停泊在各大港口隨時(shí)待命。倘若圣誕節(jié)需求特別旺盛，出現(xiàn)運(yùn)力階段性供不應(yīng)求的局面，各大班輪公司就會(huì)立即調(diào)配閑置運(yùn)力投入運(yùn)營(yíng)，短時(shí)間內(nèi)平衡運(yùn)力供需矛盾。
四是由于伊核危機(jī)發(fā)生大規(guī)模戰(zhàn)爭(zhēng)導(dǎo)致油價(jià)大幅波動(dòng)可能性不大。伊核問(wèn)題是個(gè)區(qū)域性敏感話題，大國(guó)角力，相互博弈。戰(zhàn)爭(zhēng)對(duì)各方損傷都會(huì)十分巨大，最終通過(guò)談判讓步的可能性較大。
綜上所述，7—8月份中美航線運(yùn)價(jià)暴漲主因是貿(mào)易商恐慌性出貨和班輪公司提前撤船，并非經(jīng)濟(jì)快速?gòu)?fù)蘇促使的需求極速增加。這種運(yùn)價(jià)暴漲沒(méi)有基礎(chǔ)，僅僅是階段性行情。隨著中美貿(mào)易戰(zhàn)前景逐漸明朗，在大量閑置運(yùn)力儲(chǔ)備的背景下，11月份上�！牢骱骄�運(yùn)價(jià)將會(huì)回歸理性。
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