證券時報：上海航交所發(fā)布首款干散貨運價衍生交易合同
在昨日召開的“2011上海航運交易論壇”上，上海航運交易所正式發(fā)布了中國沿海煤炭運價指數(shù)（CBCFI），并同時舉行了中國沿海煤炭運價衍生品交易合同的上市儀式。這是繼今年6月28日首次推出出口集裝箱運價衍生品交易合同后，上海航運交易所發(fā)布的第二款衍生品交易合同，實現(xiàn)了國內(nèi)航運衍生品交易向干散貨的跨越發(fā)展。
作為沿海煤炭運輸市場的“晴雨表”，CBCFI能及時反映煤炭運輸市場的價格變動。事實上，CBCFI是上海航運交易所在中國沿海（散貨）運價指數(shù)CBFI的基礎(chǔ)上研究開發(fā)，它以2011年9月1日為基期，基期指數(shù)為1000點。為了及時反映煤炭市場日益劇烈的運價波動，CBCFI實行每日發(fā)布，包含秦皇島到廣州、寧波、上海、張家港以及天津到上海、鎮(zhèn)江等9條樣本航線，運價信息采自國內(nèi)班輪公司、貨代企業(yè)和港口方等32家樣本單位。
沿海煤炭運價衍生品交易合同的上市，同時實現(xiàn)了運價交易從集裝箱市場向干散貨市場的發(fā)展。在談及推出此款衍生品交易合同的目的時，上海航運交易所總裁張頁表示，今年以來的煤炭噸運價在30元到120元之間波動，頻繁劇烈的運價波動使得航運企業(yè)的生存狀態(tài)雪上加霜；推出煤炭運價衍生交易產(chǎn)品，是上海航運交易所豐富航運金融產(chǎn)品、加快開發(fā)航運運價指數(shù)衍生品，為航運企業(yè)控制船運風(fēng)險創(chuàng)造條件的重要舉措。張頁透露，根據(jù)當(dāng)前我國進(jìn)出口形勢，明年上海航運交易所還將適時推出進(jìn)口集裝箱運價指數(shù)。
在昨日舉辦的論壇間隙，上海航運金融研究院副院長童奇勝接受記者采訪時表示，從當(dāng)前國內(nèi)航運企業(yè)和貨主的反映來看，對煤炭運價衍生品交易的潛在需求要大于出口集裝箱運價衍生品的交易需求。他同時表示，雖然運價衍生品和期貨合同一樣，實行T+0制度以及每日結(jié)算制度等，但和部分期貨交易能實行實物交割和現(xiàn)金交割不同，運價衍生品合同只能實行現(xiàn)金交割，同時流動性還有待提升。
據(jù)悉，自今年6月28日上海出口集裝箱運價衍生品交易合同問世以來，參與套保的交易者已實現(xiàn)了套期保值和規(guī)避風(fēng)險。截至12月6日的110個交易日中，市場成交量達(dá)到753.2萬手，日均持倉量8.5萬手。
